康泰生物,稀缺的疫苗龙头新浪财经

来源：雪球

1、投资逻辑梳理

公司做乙肝疫苗起家，目前是一家以二类苗为主的疫苗龙头企业。营收净利润均实现高速增长，虽然经营过程当中受到了疫苗行业“黑天鹅”事件的影响，但均与公司无关，因此公司的业绩表现稳步增长。目前已经上市的四联苗和23价肺炎疫苗的竞争格局良好，有望随着渗透率的提升进一步为公司贡献营收。即将上市的产品中包含13价肺炎疫苗和人二倍体狂犬疫苗等类似的重磅疫苗，市场空间大、玩家少等优势将为公司带来可观的营业收入。公司在上市之前的财务压力较大，但是上市后随着负债率的逐步下降，公司的经营也步入较为稳健的时期。若各类疫苗均能按期上市过审，保守预计公司-年的营业收入将达到27.4/43.2/73.3亿元。

2、公司基本信息

优秀疫苗生产公司：康泰生物成立于年，最初为承担引进默克公司重组（酵母）乙型肝炎疫苗生产线而成立，年公司变更为股份公司，于年2月在创业板上市。公司自成立以来一直致力于人用疫苗的研发、生产和销售，不断拓展产品种类并优化经营模式。

夫妻离婚各自成为公司两大股东：公司的实际控制人为杜伟民先生，他原来拥有公司53.43%的股份，但是年5月份，他与妻子袁莉萍离婚之后将23.66%的股份分割给前妻。目前公司的实际控制人仍是杜伟民先生，其前妻袁莉萍女士是公司第二大股东，股权结构比较稳定，但也需要

转载请注明：http://www.popkd.com/ways/16210.html